2019券商十大事件打造航母级券商零佣金还有多远?

时间 • 2019-12-31 21:21:01

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  新浪财经讯 12月31日消息,2019年证券业迎来重磅变革,打造航母级券商催生行业并购潮,行业马太效应凸显,美国“零佣金”冲击来袭,中国券商距离“零佣金”还有多远?外资控股券商来了,国内券商又将如何应对?以下为证券行业2019年十大重磅事件:

  一、证监会:打造航母级头部券商 支持各类国有资本注资

  证监会网站11月29日发布了对“政协十三届全国委员会第二次会议第3353号提案”(即《关于做强做优做大打造航母级头部券商,构建资本市场四梁八柱确保金融安全的提案》)的答复。证监会在答复中表示,为推动打造航母级证券公司,将鼓励和引导证券公司充实资本、丰富服务功能、优化激励约束机制、加大技术和创新投入、完善国际化布局、加强合规风险管控,积极支持各类国有资本通过认购优先股、普通股、可转债、次级债等方式注资证券公司,推动证券行业做大做强。

  二、美国“零佣金”冲击来袭 东莞证券佣金已低至“万一”

  10月1日,美国最大线上证券经纪商之一的嘉信理财(SCHW)在其官网宣布,10月7日起,完全取消美国和加拿大上市股票、ETF和期权的线上交易佣金。此后引爆了美国的券商佣金大战:美国德美利证券(TDAmeritrade)、亿创理财公司(ETrade Financial)以及未上市的AllyInvest等美国证券经纪公司纷纷跟进,将佣金下调至零。

  就在市场猜测零佣金是否会波及国内券商时,东莞证券部分营业部已经在近期的业务推广方案中,其佣金已低至万分之一。本报记者向数位东莞证券营销人员证实,收取万分之一佣金的情况属实,不过仍需要按照万分之二点五先进行开户,开好户后,工作人员会将佣金率立即调整至万分之一。

  三、新设外资控股券商来了 摩根大通、野村拔头筹

  证监会放开政策限制允许新设合资券商,并将外资持股比例上限放宽至51%。近一年来,哪家外资将拿下第一块新设外资控股券商牌照一直受到市场密切关注。这个问题揭晓答案:野村控股、摩根大通将尝“头啖汤”。

  四、券商分类评价或新增两指标 科创板发行失败将被扣分

  证券公司分类评价或将新增两大评价指标——声誉风险管理能力专项指标和科创板发行定价配售能力专项指标。证券业协会日前就两项指标的实施方案向行业征求意见,券商在声誉风险管理和科创板发行、定价、配售的各个阶段,都将面临针对性的量化考核。

  五、内资证券公司设立审批重启 券商将加速优胜劣汰

  7月5日,证监会发布《证券公司股权管理规定》(简称《股权规定》)及《关于实施<证券公司股权管理规定>有关问题的规定》(简称《配套规定》),并重启内资证券公司设立审批。

  华泰证券报告指出,与2018年3月份公布的征求意见稿相比,监管结合行业实际优化调整,明确对证券公司的分类管理安排,并适当放宽综合类证券公司的控股股东、主要股东要求以及单个非金融企业实际控制证券公司股权比例的要求。同时,监管明确过渡期安排,有助于存量公司平稳转型。

  六、又1家牛市龙头被看空 华泰证券给予中信建投卖出评级

  3月6日,中信证券首次给予中国人保“卖出”评级,成为近年来罕见的券商沽空个股报告,被市场戏称为“打响基本面保卫战第一枪”。

  3月8日,又一份沽空报告出炉。华泰证券研报称,中信建投估值远高于同梯队券商和国际投行,有下行风险,下调至“卖出”评级。中信建投A股2019年PB估值4.5倍(乐观假设下业绩预测),显著高于同梯队券商当前1.4-2倍PB和国际投行1-2倍PB估值水平,预计合理股价在13.86-17.33元/股。

  七、科创板转融通业务火热进行 9家头部券商掌握融券券源

  多位券商人士表示,大部分科创板券源或被上述先期实行转融通市场化费率的9家券商所包揽。因为对于出借人战略投资者来说,傲剑天下好看吗市场化费率可能达到8%-10%,而非市场化费率仅有1.5%-2%,费率收益差别太大,因而更倾向于向9家有权限实行市场化费率、市场化期限的头部券商出借券源。

  八、12家券商发布配股或定增方案 近千亿元再融资在路上

  随着资本市场对外开放步伐加快、资本中介业务崛起,券商亟待补充资本抵御风险增厚收益。一直以来,券商融资热情不减,目前,天风证券、东吴证券的配股预案已获得证监会发审会通过,国海证券配股申请获得证监会核准,南京证券的定增预案申请也已获得证监会受理。但由于再融资新规的影响,兴业证券则于本月初撤回了此前的定增申请。

  九、券商“砸钱”转型资本中介 发债规模或成历史第二高

  今年以来券商发债规模已逼近8000亿元,单月发债规模最大的3-4月正值两融余额陡增之时。中国证券业协会(以下简称“中证协”)最新数据显示,重资产业务已经成证券业的主要收入来源。业内人士指出,券商通过发债等途径补充资本,在重资产业务上占得先机,旨在从通道型中介转型为资本型中介。

  十、短融券成券商补充资本金硬核 年内发行规模达去年3倍

  2018年全年,仅有10家券商发行短融券,发行规模合计1425亿元。而2019年以来(截至12月12日),已有30家券商发行短融券,达4304亿元。这个规模已是去年全年发行短融券规模的3倍。这30家券商中有24家为A股上市券商。

责任编辑:张恒